银行存款利率定价改革将启动 银行存款理财生变

“周六一早就有银行朋友联系我，让我如果有钱赶紧买大额存单，因为过了这周末，21日起存款利率就调低了。”投资者刘女士周末告诉记者。广州日报全媒体记者从多家银行了解到，6月21日起，银行存款利率定价改革将启动，受此影响，一年期以上的存款产品利率或将下调。不少银行周末加班调整利率，也有客户经理发朋友圈通知客户赶紧下手购买三年期大额存单，提前锁定高收益。

除了存款利率生变，记者观察到，随着资管新规过渡期结束日的临近，银行理财产品新规近期相继落地，6月27日起，《理财公司理财产品销售管理暂行办法》(以下简称《办法》)将施行;《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》(以下简称《通知》)已在6月11日发布并正式实施。对此，理财分析人士提醒，投资者买理财不能再闭着眼睛买了，需要改变过往对于预期收益率的路径依赖。而面对银行长期存款产品的降息及银行理财收益率的下跌，可适当配置更长期限的产品，同时要记住“高收益高风险”。

【存款】

长期限存款产品利率面临下调

多家银行向记者证实，其所在银行已下发通知，6月21日起，存款利率定价方式将调整，由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”，并明确了各储种的加点上限。其中，部分大型银行活期存款、定期存款、大额存单基点上限分别为10bp、50bp、60bp，其他银行的银行基点上限分别为20bp、75bp、80bp。

早在6月1日，央行官网就发布消息称，市场利率定价自律机制工作会议在北京召开，审议通过了优化存款利率自律管理方案。不过彼时，央行并未透露方案的具体内容。而此次调整，也将影响各类存款产品的利率。某国有银行广州分行人士透露，当前三年期大额存单利率最高能到3.85%，6月21日起该行就降为3.35%以下。此外，一年期、两年期存款产品也将全部下调利率。

本次存款定价方式调整后，银行存款利率将出现何变化?中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林举例道，如银行活期0.35%，上浮50%为0.525%，而增加20个基点是0.55%，反而上调;而一年期根据现有政策大多数持平，如一年期利率1.5%，上浮40%后利率为2.1%，改为上调60个基点也是2.1%。而三年期基准利率2.75%，那么上浮40%是3.85%，改为上调60个基点后是3.35%，所以，长期利率降低了，短期利率基本稳定。

高息产品买少见少意在推动银行降低融资成本

对于存款定价方式的调整以及对不同期限产品的加点限制，招联金融首席研究员董希淼认为，此次加点规则更加明确、精细，将区分不同期限的存款设置不同的加点幅度，重在引导中长期存款利率下行。金融管理部门希望通过引导中长期存款利率下行，推动存款业务合规理性发展，维护存款市场良好的竞争秩序，进而降低银行负债成本，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本。

【理财产品】

代销渠道收窄支付宝等平台买不到银行理财

银保监会近日发布的《办法》，对银行理财子公司和银保监会批准设立的其他理财公司的产品销售进行规范监管。这意味着互联网平台均不能代销理财公司发行的理财产品。

据了解，此前在这些平台购买理财产品到期会自动赎回到账。“理财公司的销售渠道进一步变窄，理财产品销售渠道竞争将加剧，短期内可能影响理财子公司产品规模的发展速度。”普益标准研究员唐春艳分析道。

“新规对理财产品代销渠道收紧，对于具有流量优势和互联网银行等这些销售渠道是一大利好;从中长期看，监管将根据理财产品转型发展情况，适时适度扩展理财产品销售机构;同时，国内监管环境与竞争环境变化，越来越多银行积极自建线上销售渠道等。”光大银行金融市场部分析师周茂华分析。

不能简单用“业绩比较基准”代替“预期收益率”

记者在部分手机银行上看到，在展示业绩收益时，虽然已不见“预期收益率”字眼，但多数用“业绩比较基准”“成立以来年化收益率”等表述。

为此，《办法》有一个最大的变化，即进一步完善禁止性规定，禁止单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准。

银行理财收益率持续下行

6月11日，银保监会、中国人民银行联合发布了《通知》并于发布之日起施行。《通知》针对现金管理类产品，在投资范围、集中度、资产久期、赎回规模、估值核算方法等方面均进行了约束。如投资范围方面，每只现金管理类产品的杠杆水平不得超过120%，发生巨额赎回、连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形除外;为加强久期管理，《通知》限制投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期限不得超过240天。

融360大数据研究院分析师刘银平向广州日报全媒体记者表示，现金管理类产品新规实施之后，银行/理财公司现金管理类产品在投资范围、久期管理、流动性、风险控制等方面都与货币基金差别不大，这意味着现金管理类产品收益率将逐渐下降，并与货币基金靠拢，届时现金管理类产品将没有收益优势。

【理财贴士】

可适当延长投资期限

某股份制银行理财经理建议，如果是比较保守的投资者，可适当配置更长期限的产品，提前锁定较高的利率，比如购买那些三年期五年期的理财产品，考虑购买三年期五年期的大额存单、国债等，这些品种收益不太高，但风险也较低。如果投资略为激进的，可转买债券型基金。董希淼也提醒，对个人而言，如果资产配置中中长期存款、现金管理类理财产品较多，那么收益率可能有所下降。对于投资银行理财产品，刘银平提醒道，随着资管新规过渡期的结束，净值型产品成为市场主角，预期收益型产品将彻底退出，届时平均收益率或平均业绩比较基准将没有太大意义，主要看产品的实际净值波动、阶段性净值涨幅。(文、表/广州日报全媒体记者王楚涵、林晓丽)