百亿资金次第落子 社保长钱活水灌溉实体科创

近日，社保基金再度携手地方成立股权基金，出资约38亿元。近一年来，社保基金频频大手笔出资股权基金，先后投向北京、上海、广西、大湾区、厦门等区域的科技创新或新兴产业。数据显示，近一年社保基金在股权投资领域出资近250亿元，今年以来超过100亿元。业内人士认为，作为长线资金，社保基金扩大市场化股权基金投资规模，有利于充分发挥市场的资源配置功能，丰富资金对初创期、成长期、成熟期等处于不同生命周期阶段企业的支持，助力我国实体经济的快速发展。

社保基金携手云南

企查查数据显示，8月13日，社保基金完成对云南新能股权投资基金合伙企业(有限合伙)的出资，共出资约38亿元。

云南新能股权基金总出资额为100.04亿元，其中，云南省能源投资集团有限公司出资48.98%、社保基金出资37.9848%、中国人寿财产保险股份有限公司出资11.9952%、广州金宏资产管理有限公司出资0.02%、深圳云能基金管理有限公司出资0.02%。

公开信息显示，云南省能源投资集团的大股东为云南省投资控股集团，云南省国资委是其实控人。

公司网站显示，云南省能源投资集团是以能源、现代物流、绿色能源新材料为三大主业的省属国有重要骨干企业，是云南省能源战略实施和能源产业改革创新发展的重要平台。截至2023年末，集团资产总额2605亿元，实现营收1177亿元，利润总额45亿元。

年内股权出资已超百亿

据了解，这已不是社保基金首次携手地方成立私募股权基金。

2023年7月，社保基金中关村自主创新专项基金成立，该基金由社保基金出资，君联资本担任管理人，首期规模50亿元。2023年11月，社保基金长三角科技创新股权投资基金(上海)合伙企业(有限合伙)成立，出资额51亿元，IDG资本担任基金管理人，其中，社保基金出资50亿元。今年2月，社保基金湾区科技创新股权投资基金(深圳)合伙企业(有限合伙)成立，社保基金出资5亿元，深创投红土私募股权投资基金管理(深圳)有限公司出资1亿元并为基金执行事务合伙人。

此外，2023年12月底，社保基金还出资了由国寿金石管理的、注册规模100.02亿元的广西广投桂能能源投资基金，其中，社保基金认缴出资45亿元，国寿投资受托中国人寿财险公司出资5亿元，这是社保基金与保险资管公司在另类投资领域的首次项目合作。中国人寿公告称，保险资金和社保基金同属长期资本、耐心资本，在资金久期、风险偏好、投资领域等方面匹配性较好，双方将充分利用规模大、期限长、稳定性高的优势，创新合作发展模式，服务发展大局，探索共赢未来。

今年上半年，厦门建发新兴创业投资有限公司管理、注册规模40亿元的厦门建发新兴产业融合发展基金，社保基金认缴出资16亿元。

据IIR研究院数据，从2023年7月至今，社保基金累计作为LP(出资人)认缴出资6只私募股权投资基金，6只基金合计注册规模393.06亿元，社保基金累计出资规模249亿元。今年以来，社保基金累计认缴出资104亿元。

长期资金支持实体创新

近两年，社保基金在股权投资领域频频加码。

今年6月7日，国务院常务会议指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。要围绕“募投管退”全链条优化支持政策，鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资。

去年12月6日，财政部联合人力资源和社会保障部起草的《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》明确指出，社保基金会直接投资范围限于银行存款、同业存单，符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金(含创业投资基金)、优先股，经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。其中，股权类资产最大投资比例可达30%。

2022年9月27日，全国社会保障基金理事会发布《全国社会保障基金理事会实业投资指引》明确指出，要扩大市场化股权基金投资规模。其中提到，社保基金会全面覆盖综合型、行业垂直、母基金、特殊机会等不同类型管理人，配置创投、成长、并购、不良资产、夹层等不同策略基金，发挥管理人专长及优势，有效分散投资风险，实现多元化、跨周期、长期稳定的投资回报。

业内人士对中国证券报记者表示，社保基金扩大市场化股权基金投资规模，有利于充分发挥市场的资源配置功能，丰富资金对初创期、成长期、成熟期等处于不同生命周期阶段企业的支持。在通过多元化配置有效分散投资风险的同时，实现社保基金跨周期、长期稳定的投资回报，从而更好实施实业投资支持创新驱动发展战略，助力我国实体经济的快速发展。

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