三大指数集体低开：沪指跌0.23%，基建、贵金属等板块指数跌幅居前

8月15日，沪指低开0.23%，深成指低开0.23%，创业板指低开0.20%，民爆、基建、贵金属等板块指数跌幅居前。

【外围市场】

美股高开后盘初一度齐跌，午盘时纳指再度转跌并勉强收涨，标普纳指连涨五日。截至收盘，道指涨0.61%，标普500指数涨0.38%，纳斯达克涨0.03%。

芯片股指一度跌1.8%，英伟达跌1.8%后收涨1.6%。苹果六连涨，创一个月最长连涨周期。中概指数最深跌超2%，腾讯ADR跌近6%后收跌超3%。

美国7月CPI通胀增速连降四个月，核心CPI创三年多新低，巩固市场对美联储9月开启降息的预期。但因CPI基本符合预期，且住房通胀升温，交易员下调对9月50个基点大幅降息的押注。

美元和两年期美债收益率走高，10年期美债收益率连跌四日。欧元创年内高位，英国通胀下滑压低英镑，日元下跌，离岸人民币连涨两日。比特币跌超2%下逼5.9万美元。

EIA油储意外增加令美油一度跌穿77美元、跌近2%，与黄金均连跌两日并抹去周一以来涨幅，布油失守80美元。现货黄金最深跌超1%。新加坡铁矿石期货一度跌至2023年5月以来最低。

【券商观点】

①中金：通胀放缓支持美联储在9月降息

中金研报称，美国7月CPI环比上涨0.2%(前值0.1%)，同比增长2.9%(前值3.0%);核心CPI环比上涨0.2%(前值0.1%)，同比增长3.2%(前值3.3%)，基本符合市场预期。整体来看，美国通胀在放缓的道路上取得进展，这是市场所期待的。从分项来看，7月通胀环比增速反弹主要由房租带动，表明价格粘性仍然存在，通胀的放缓将是缓慢的。我们认为，这份数据支持美联储在9月降息25个基点，但不支持更大幅度的降息。我们假设的基准情形是美联储将在9月和12月各降息25个基点，目前市场对于降息的定价或过于激进。

②中信建投：AR眼镜有望成为AI落地理想载体，海外大厂产品发布在即

中信建投表示，Meta AI落地Ray-BanMeta刺激出货量增长：AI助手带来交互体验升级，语音交互结合视觉识别，简化操作，扩大应用场景，满足用户需求，刺激销量增长。验证智能眼镜+AI的需求。未来，AI还能实现虚实内容生成，在光学方案和屏幕等硬件技术的加持下，智能眼镜从智能音箱向智能手机升级，应用场景再次扩大。因此软硬件加速迭代，内容爆发也就指日可待。24H2海外催化：AR硬件，Meta预计发布首款内部测试版AR眼镜;同时，Meta预计将在9月发布价位更低的VR设备Quest3S，预计由腾讯引进国内发售。三星有望年底发布首款搭载谷歌开发的AndroidXR操作系统的XR头显。

③国泰君安：低轨卫星系统建设加速推进 产业链上游将率先受益

国泰君安发布研报称，低轨卫星星座建设加速推进，将带动卫星互联网产业链上游卫星制造环节相关的上市公司持续受益。卫星互联网是继固定通信网、移动通信网络之后新兴的信息通信基础设施，将是未来6G网络的重要组成部分。随着低轨卫星星座建设进度推进，航天产业将维持高景气，产业链上游卫星制造等环节将率先受益。

④华泰证券：配网投资有望提速，配网侧具备三大发展机遇

华泰证券认为，国家能源局近日印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024~2027年)》，该《方案》再次明确了配网高质量发展的重点建设改造方向，同时对于任务推进给予了明确的时间要求，并将在2025~2027年间逐年开展评估工作，我们认为该方案对于深入推进配电网高质量发展任务的落地与提速具有重要意义。配网侧具备三大发展机遇：1)国内配网扩容，海外需求共振，带动一次设备供应商迎来高成长机遇。2)配网柔性化与数字化的升级需求。3)新型业态发展提速，对应需求侧储能、虚拟电厂等。

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