老百姓拟向不超过35名特定投资者非公开发行不超过4087.32万股

3月3日晚间，老百姓发布公告称，拟向不超过35名特定投资者非公开发行不超过4087.32万股，募集资金总额不超过17.40亿元，募资将重点用于新建连锁药店、数字化平台及新零售建设等项目。

老百姓执行总裁王黎对《证券日报》记者表示：“在形成高区域覆盖度的连锁药店布局之后，老百姓此次定增将‘重兵出击’优势省份，不搞平均主义，聚焦优势区域，提高绝对市占率，增强盈利能力。”

新建连锁药房为重中之重

预案显示，此次募投资金将分别用于新建连锁药店项目、企业数字化平台及新零售建设项目、华东医药产品分拣加工项目、补充流动资金。其中，用于新建连锁药店项目为重中之重，拟投入募集资金5.73亿元，为此次定增中金额占比最高的募投项目。

王黎表示，该项目的实施将帮助老百姓新增1680家连锁门店，从而有助于公司加快连锁门店布局、扩展营销网络、增强销售主动权，提升市场竞争力。“对于连锁药店企业来说，多开好店、多收好店是做大，提升数字化与新零售水平则是做强的关键。”

根据定增预案，新建连锁药店项目预计2024年4月底建成投产运行。这意味着，老百姓未来三年内再添1680家连锁门店。

开源医药分析师蔡明子在其研报中认为：“此次新建门店有望加速老百姓的连锁门店布局，从而在目标市场的竞争之中占据先机。”

在去年引入腾讯作为战略投资者后，老百姓此次定增中的企业数字化平台及新零售建设项目亦备受关注。据了解，该项目由4个子项目组成，分别是数字化智能引擎平台、数字化应用服务平台、数字化聚合服务平台和企业数字化平台。

“老百姓和腾讯业务合作继续全面推进，部分项目已经取得了阶段性进展，腾讯在互联网领域拥有领先的技术和平台优势，具备丰富产业资源和经营管理优势，能够与公司开展多方位合作并进行全方位赋能，助推老百姓打造核心竞争力。”蔡明子认为。

深耕重点区域

根据国家药品监督管理局的数据，我国零售药店的连锁率持续大幅上升，连锁药店门店数从2010年的13.7万家增长到2019年的29万家，连锁率从2010年的34.3%大幅增长至2019年的55.3%，但与美国、日本等国相比，我国医药零售行业的连锁化率仍较低。根据中康CMH数据，2019末我国前10大零售药店市场占有率仅为19.1%，而美国同期前十大药店市场份额约90%。

老百姓董秘冯诗倪对《证券日报》记者表示：“我国医药零售行业仍处在整合初期阶段，未来龙头企业的市场集中度提升仍有较大空间，老百姓将紧抓市场机遇，坚持有序、稳健、灵活的门店扩张战略，服务于公司长期稳健发展。”

事实上，老百姓的门店扩张在悄然加速。三季报显示，2020年前三季度老百姓净新增直营门店742家，而2019年同期净新增467家，即便受疫情影响，公司直营门店的新增仍然有较为明显地提速。

不过，相对于此前的全方位布局，此次老百姓选择了将资源集中攻占重点区域。“提升区域市场占有率有利于形成管理和经营上的规模优势，进而增强公司的盈利能力。”冯诗倪表示，未来公司将稳步提升优势省份的市场占有率，随着本次募投项目的实施，公司在主要优势区域的门店数量将大幅度提升，从而进一步扩大公司的经营规模和采购规模，显著提高对上游药品生产企业和药品批发企业的议价能力。

值得一提的是，除了定增融资外，老百姓还获得了世界银行超过10亿元的低利率长期双币贷款支持。据了解，通过股权融资、贷款和自有资金，老百姓预计在未来3年内每年自建直营门店1000家以上，加上收购和加盟门店，公司的门店版图有望进一步扩大。(记者何文英)