全球热文：通胀回落美联储或放缓加息步伐，金价破位上行维持涨势

行情回顾：

国际黄金周四(11月10日)再度大幅收涨，开盘价1711.38美元/盎司，最高价1753.05美元/盎司，最低价1702.00美元/盎司，收盘价1750.80美元/盎司。

(资料图片仅供参考)

消息面：

周四公布的美国10月未季调CPI年率录得7.7%，低于市场预期8%，前值为8.2%；美国10月未季调核心CPI年率录得6.3%，低于市场预期6.5%，前值为6.6%；美国10月季调后CPI月率录得0.4%，低于市场预期0.6%，前值为0.4%。

评论称，美国10月CPI增幅低于预期，基础通胀似乎已见顶，这将使美联储能够放慢大幅加息的步伐。美国10月CPI年率录得7.7%，为今年2月以来首次低于8%。美联储上周连续第四次加息75个基点，并表示要将通胀率降至2%的目标，需要进一步提高借贷成本。不过，这暗示美联储可能正接近上世纪80年代以来最快的一次加息周期的拐点。尽管汽油价格在连续三个月下跌后出现上涨，但商品通胀正在放缓，因需求重新转向劳动密集型服务，且受损的全球供应链复苏。核心CPI增速也在放缓，虽然不断飙升的租金推动核心CPI上涨，但有迹象表明，租金上涨也可能很快就会放缓。

美国至11月5日当周初请失业金人数录得22.5万人，高于市场预期22万人，前值为21.7万人。

评论称，美国上周初请失业金人数上升，但仍接近历史低位，显示许多雇主继续留住员工。尽管最近一些公司宣布裁员和冻结招聘，但申请失业救济人数仍然很低，特别是在科技行业。Meta本周表示，将裁员逾1.1万人，占员工总数的13%，显示出Meta面临的竞争和监管挑战越来越大。科技行业和其他利率敏感行业的裁员情况尚未在政府经济数据中体现出来。这可能反映出企业与劳工部报告中的数据之间存在时间差，同时也可能反映出劳动力市场的整体强劲程度，因科技行业裁员只占整体就业活动的一小部分。

美联储官员乔治表示，早期的指标显示劳动力市场可能正在降温，但要看到持续的工资增长降温还需要一段时间。消费物价指数在下降，但仍然高得令人不安。需要紧缩的程度取决于经济，通货膨胀的动态，不能预先确定。

美联储官员美斯特表示，认为收紧力度过小的风险更大。通货膨胀仍然广泛，服务价格没有放缓。劳动力市场仍然非常紧张。美联储需要推进加息以冷却通胀。通货膨胀的主要风险是美联储加息不够。不清楚加息幅度必须有多高，以及政策的限制性将维持多久。10月CPI显示出通胀放缓的迹象。经济增长可能会在一段时间内轻易转为负增长。

美联储官员戴丽表示，美国的平均实际工资正在下降。没有任何证据表明工资-价格螺旋上升。通胀是最滞后的变量之一。如果你等到通货膨胀率达到2%，你可能已经过度紧缩了。可能发生变化的是利率将达到多高。没有看到任何数据会改变加息和维持利率的路径。如果经济状况意外变化，当然会相应地调整政策。宁可把利率调得高一点，也不要调得不够高。预测是美联储基金利率将达到4.9%的峰值。现在是降低加息速度的时候了。我们的行动不取决于通胀预期。7.7%的通胀率“缓解作用有限”，远谈不上胜利。

美联储官员罗根表示，认为可能很快就应该放慢加息速度，以便美联储能够更好地评估金融和经济状况的发展。

德商银行分析称，美国10月CPI数据进一步证明通胀已经见顶，增加了美联储在12月会议上小幅加息的可能性。他们表示，通胀不太可能迅速下降，因为租金价格没有显示出放缓的迹象，而且还有其他结构性因素可能会使价格增幅高于疫情前的水平。不过，他们说，通胀放缓的迹象，加上工资增长企稳和就业增长放缓，可能会促使美联储放慢加息步伐。预计美联储12月将加息50个基点，低于11月的75个基点。

据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为80.6%(昨日为56.8%)，加息75个基点的概率为19.4%(昨日为43.2%)；到明年2月累计加息75个基点的概率为50.7%，累计加息100个基点的概率为42.1%，累计加息125个基点的概率为7.2%。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加3.19吨，当前持仓量为911.57吨。

今日重点关注：

15:00 德国10月CPI月率终值

15:00 英国第三季度GDP年率修正值

15:00 英国9月三个月GDP月率

15:00 英国9月制造业产出月率

15:00 英国9月季调后商品贸易帐

15:00 英国9月工业产出月率

23:00 美国11月一年期通胀率预期

23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

技术面：

国际黄金周四再度大幅收涨维持单边上行延续，周四亚欧盘交易时段金价维持短线1702-1712区间窄幅整理(高点区间的窄幅维持进一步加剧金价自1629一线单边上行高位区间多头延伸表现)。美盘时段随着美CPI数据公布金价加速破位走高，周五凌晨金价最高上探1757一线后短线维持偏温和震荡走势(自1629一线金价开启单边上行走势，截止目前为止高点回落均维持偏温和整理走低，并未体现明显空头动能上升走势，短线回落幅度扩大或仍难改偏多表现)。日线录得实体柱较为强势阳线，短期金价继续大幅走高加剧日线移动平均线短期技术指标向上交叉排列形态，维持日线级别偏多筑底参考。四小时线显示，短线金价持续走高加剧四小时移动平均线较为规整向上发散排列形态，维持短期较为强劲偏多指引参考，短线高位整理区间维持将进一步带来技术指标支撑位价格逐步上移，同期技术指标回踩支撑位有效性或继续得到体现。日内谨慎维持偏区间操作思路。

日内操作区间：

多单：

激进1742一线参与，止损3-5个点，获利目标1648上方

稳健1734一线参与，止损3-5个点，获利目标1740上方

空单：

激进1765一线参与，止损3-5个点，获利目标1760下方

稳健1778一线参与，止损3-5个点，获利目标1773下方

通胀回落美联储或放缓加息步伐，金价破位上行维持涨势，日内谨慎维持偏区间操作思路。

内容仅为个人观点，不代表本公司立场，不可保证盈亏，不构成与本公司相关的任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎，请根据自身情况考虑，责任自担。

标签： 劳动力市场 技术指标 通货膨胀