指数优化升级聚焦战略新兴产业 博时央企结构调整ETF投资价值凸显

9月5日，由中国诚通发起设立的央企结构调整指数迎来优化升级，新的修订方案已获得证监会审批通过，修订后的指数有望实现配置价值的再提升。

结合国务院国资委对优化国有经济布局结构、加快建设现代产业体系的一系列最新政策文件，此次央企结构调整指数修订立足于凸显央企产业结构和布局调整方向的指数定位，通过因子加权、对战略性新兴产业个股单独赋权等方式，显著提高战略性新兴产业个股权重，使指数成分股更加聚焦战略性新兴产业。通过加大战略性新兴产业权重来更好地契合当前央企产业布局的方向，紧跟央企“一利五率”最新考核标准，指数投资价值进一步提升。

央企结构调整指数调样完成后，将进一步增强自身在战略性新兴行业的代表性。以中国战略性新兴产业成份指数样本股作为参照系来看，新修订的央企结构调整指数与之重合度较高，个股数量重合度与权重重合度均在50%以上，战略性新兴产业上市公司占据央企结构调整指数的半壁江山，契合本次修订的主要目的，指数的“战略新兴”特色更加突出。指数修订后，年化收益、年化波动率和最大回撤表现均明显提升，收益风险比有望更优。

截至2024年8月31日，央企结构调整指数自基日(2014年12月31日)以来上涨3.82%，同期上证指数和沪深300指数分别上涨-10.22%和-3.94%。博时中证央企结构调整交易型开放式证券投资基金(简称：博时央企结构调整ETF;证券代码：512960.SH)紧密跟踪央企结构调整指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。根据上交所官网数据，截至8月末，央调ETF的规模为47.21亿元。

战略性新兴产业是引领未来发展的新支柱、新赛道，是发展新质生产力的重要载体，已成为经济发展的高频词汇，加快布局发展战略性新兴产业也是国企深化改革的重点方向。当前，国资央企正在深入实施国企改革深化提升行动，以增强核心功能和提高核心竞争力为重点，积极服务国家战略，更大力度布局前瞻性战略性新兴产业。作为深化改革的重要发展方向，央企在战略性新兴产业方面的布局将不断加大。

随着相关产业个股的盈利质量、科研能力、利润总额等不断提高，因子将发挥更强作用，修订后的指数成分股在战略性新兴产业中的占比有望随着央企整体的结构调整而逐渐提高，投资价值也将进一步彰显。

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