对利弗莫尔的全新看法|环球微资讯

1，投机历史上的鼻祖（技术分析鼻祖）

(资料图)

利弗莫尔是投机历史上最早的名人之一，他在晚年几乎亏光了所有的资产，而且他最终以自杀的方式结束了自己的生命。但是为什么他这么有名呢？他的自传《股票大作手回忆录》成为必看的投资书籍，且一直霸榜！

首先，他是最早摸索技术分析的人，在没有K线图的时代，他通过对价格的记忆，进行模型的套用，就是现在的技术分析。

再者，他在1929年美国金融危机时期，对抗整个华尔街，做空赚了1亿美金，相当于现在的1700多亿美金，这绝对是个传奇故事。

第三，他的交易几乎都是利用消息、市场情绪，甚至控盘来完成的，比如一战结束后，他垄断了棉花市场，和政府商讨后，协议平仓。坐庄，这在当时已经很超前了。

在利弗莫尔20岁左右的时候，美国大街小巷都是股票对赌盘，客户可以使用保证金制度进行操作，和公司进行对赌。利弗莫尔对数据非常敏感，做了几年的交易员的他，已经掌握了一套超短线走势预测系统，其实在现在看来就是动量交易系统，只是更加偏重技术分析。

他会跟随几次报价预测出未来超短期的走势，胜率极高，他利用几百美元就从对赌公司赚到了20000美金，导致他成为所有对赌公司的眼中钉，明确不允许他进入交易中心交易。

很显然，他的技术分析在他的脑海里，当时技术分析足以在市场里获取收益，因为那时市场连K线都看不到，别人看不到的地方存在一些形态规律。

2，他的成功和失败

利弗莫尔很多地方值得大家学习，但也要看到他的局限性。

第一，当时开始摸索技术分析的人不止他一个；

第二，他的技术分析和交易心理分析，放到现在都是比较基础的水平，难道从他嘴里说出来的同样的道理，就香一点吗？

（1）我的交易原则建立在逆向思维的基础上，跟人的本性是相反的。

（2）及时止损；如果现在没有什么充足的平仓理由的话，那么就让利润奔跑。

（3）只做龙头股，不过市场发生变化，龙头股也会不断变更。

（4）不要同时关注过多的股票，以保证充分的关注度。

（5）出现新高可能是有效突破的信号。

（6）记住，千万不要逆市操作，不要跟行情对抗。

以上6条是他比较重要的思维，逆向思维、止损、让利润奔跑、抓龙头、精力聚焦、突破、顺势，交易者几乎都知道，那个时候提出来确实很超前，但放到当下，实在没必要反复咀嚼。

第三，他喜欢追涨杀跌，坐庄控盘，这好像没什么值得骄傲的。金融危机之后，美国证券交易委员会推出了一些新规定，打压投机倒把行为，进入“投资时代”后，利弗莫尔的好日子到头了，当年就申请破产，之后再无佳绩；

第四，他对宏观和基本面的研究较为浅薄，甚至说“不要试图找寻市场变化的真正原因，一切都是人性使然”，不去量化分析，也是他最终投资失败的原因之一；

第五，他不懂资金管理，喜欢下重注，只要赌输一次就很难翻身。

总结来看，他的成功在于早期超前的技术分析和控盘，失败的原因是坐庄被打压、不研究经济本质、忽略资金管理，当然他操作期货也被别人绞杀，失败依然是前面的原因导致的。

小编反倒觉得他的失败更值得大家反思，毕竟投资不是赌博。

3，自杀的真实原因

利弗莫尔自杀原因的说法大致有三种，一个是投资失败，我觉得可能性不大，因为他一生经历了很多次破产，而且他大赚一亿美元后成立了家族信托公司可以保护资产，即使最后失去大部分资产，生活应该不成问题；一个是婚姻失败，利弗莫尔结过3次婚，情人无数，所以吧……第三，精神疾病发作，这个可能性比较大，但是也有很多促使他精神失常的诱因。

我们先看时间线：

1932年9月16日，利弗莫尔和第二任妻子桃乐丝离婚，她马上就跟别人结了婚。桃乐丝保留了两个儿子的监护权，并得到了1000万美元的和解费。桃乐丝以22.2万美元的价格把利弗莫尔当初以350万美元在格勒特内克买的豪宅贱卖了出去，那栋豪宅随后就被推倒了，利弗莫尔闻讯后沮丧不已。

1933年3月28日，56岁的利弗莫尔和38岁的歌手、社交名流哈丽特结婚。利弗莫尔是梅茨·诺布尔的第五任丈夫。梅茨·诺布尔至少有两任前夫是自杀身亡的。

1934年成立的美国证券交易委员会推出了一些新规定，这些规定影响了他的交易。1934年，在不明原因下，他用光了全部的运气，第三次申请了破产。

1935年，桃乐丝开枪打伤了他的儿子，造成残疾，同年利弗莫尔被他的俄罗斯情妇起诉，这些事情使得他罹患心理疾病。

1937年，利弗莫尔付清了80万美元的税单。

1939年，利弗莫尔开了一家财务顾问公司，专门提供技术分析服务。

1940年11月28日，利弗莫尔在纽约曼哈顿的酒店衣帽间用手枪自杀。事后警方发现了一份8页纸的利弗莫尔手写在一本皮面笔记本里的遗言。笔记本随后被寄给了利弗莫尔的妻子哈丽特，上面写道：

“我亲爱的妮娜：我再也受不了了。一切对我都太糟糕了。我已经厌倦了抵抗，再也支持不下去了。这个是惟一的出路。我不是个值得你爱的人。我是个失败者。我真的很抱歉，但这是唯一得到解脱的方法。爱你的劳里斯。”

利弗莫尔的儿子利弗莫尔二世在1975年自杀身亡，利弗莫尔的孙子亦死于自杀（精神病是否遗传在此就不讨论了）。

从时间上来说，34年破产，利弗莫尔在一些规则修改后失去很多投机的契机，35年他患上精神病，但之后他还在经营企业并偿还债务，只是经济状况一直不好，这是一个压抑的经济背景。

他的第三任妻子的前两任丈夫都是自杀的，不排除她本身带有负面情绪，两年后他患了精神疾病，一度影响到他的投资操作。

投资失败不可怕，破产也不可怕，但是自己因为精神状态而无法执行交易准则才是最可怕的，简言之就是：失去了投资的希望和信仰。在自杀之前，利弗莫尔曾感叹这个弱肉强食的世界，发出苦笑，这是他内心失落到极点的表达。

他在遗书中也说到“我已经厌倦了抵抗，再也支持不下去了。我是个失败者。”他的失败不是赚不赚钱，而是他失去了投资博弈的能力，他无法抵抗精神疾病对他投资能力的摧残。

小编有个朋友是专职交易者，得过中度抑郁，他说过，他无法集中注意力于交易，错了的时候就会无比懊恼，经常控制不住自己，他不得不在一段时间里放弃交易。也许只有同病相怜的交易者才能体会到这样的痛苦。

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