美PCE物价指数低于市场预期，金价扩大反弹加剧震荡走势

行情回顾：

国际黄金周五(6月30日)震荡收涨，开盘价1908.76美元/盎司，最高价1919.28美元/盎司，最低价1900.36美元/盎司，收盘价1918.86美元/盎司。

消息面：

(资料图片)

周五公布的5月个人支出月率录得0.1%，低于市场预期0.2%，前值为0.8%；美国5月核心PCE物价指数月率录得0.3%，符合市场预期0.3%，前值为0.4%；美国5月核心PCE物价指数年率录得4.6%，低于市场预期4.7%，前值为4.7%。

评论称，虽然通胀数据显示出了一些进步的迹象，但通胀率仍远高于美联储2%的目标，交易员目前仍预计美联储将在下个月的会议上恢复加息。消费者支出的疲软与最近的数据形成鲜明对比，这些数据描绘了一幅富有弹性的经济图景，而不是处于衰退边缘，这在很大程度上是由于劳动力市场的强劲造成的。低失业率和稳定的工资增长使许多美国人能够在物价高企的情况下继续购买一系列商品和服务。然而，其他公司却在苦苦挣扎。有迹象表明，随着疫情带来的过剩储蓄减少，家庭越来越依赖信用卡，而且拖欠率也在上升，这种潜在的脆弱性，加上对信贷状况将进一步收紧的预期，仍然是经济扩张的主要威胁。数据显示，储蓄率升至4.6%，与2022年1月以来的最高水平持平，表明美国人在消费习惯上变得更加谨慎。

周五公布的美国6月密歇根大学消费者信心指数终值录得64.4，高于市场预期63.9，前值为63.9；美国6月一年期通胀率预期录得3.3%，符合市场预期，前值为3.3%。

密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，美国一年期通胀率预期连续第二个月下降，从5月份的4.2%降至6月份的3.3%，为自2021年3月以来的最低水平。长期通胀预期与5月份相比变化不大，为3.0%，在过去23个月中有22个月保持在窄幅的2.9-3.1%区间。与疫情前两年2.2%至2.6%的范围相比，这些预期仍然较高。

美联储官员古尔斯比表示，加息对经济的影响存在滞后效应。正在努力弄清楚加息是否已经足够，或者是否需要进一步提高。我对利率问题尚未做出决定。在下一次美联储会议之前的几周，我们将获得大量数据。如果劳动力市场过热，将难以降低通胀。通胀正在下降，但仍远高于目标，而且比预期更持久。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少2.6吨，当前持仓量为921.9吨。

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为15.7%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为84.3%；到9月维持利率不变的概率为11.1%，累计加息25个基点的概率为64.4%，累计加息50个基点的概率为24.5%。

今日重点关注：

14:30 瑞士6月CPI月率

15:50 法国6月制造业PMI终值

15:55 德国6月制造业PMI终值

16:00 欧元区6月制造业PMI终值

16:30 英国6月制造业PMI

21:45 美国6月Markit制造业PMI终值

22:00 美国6月ISM制造业PMI

22:00 美国5月营建支出月率

技术面：

国际黄金周五触底反弹震荡收涨，周五亚盘交易时段金价一度维持短线1906-1909区间整理，进入下午盘金价震荡走低扩大短线回落幅度最低下探1900一线后震荡走高，美盘开盘前夕金价逐步企稳于1906一线窄幅整理，美盘时段伴随着美经济数据公布金价震荡走高，周六凌晨金价最高上探1922一线后震荡回落企稳于1918一线窄幅整理(短线金价扩大反弹幅度加剧底部反转价格形态，维持偏震荡上行走势)。日线录得阳线，短线金价底部反弹幅度扩大加剧日K线底部反转形态，当前金价企稳于日线10日均线压力位价格一线，整体日线移动平均线呈向下发散排列，维持日线偏空指引参考，短线反弹幅度扩大或仍难改长期偏震荡走势。小时线显示，短线金价扩大反弹逐步企稳于小时线技术指标支撑价格上方，当前小时线呈向上发散排列，维持短线较为规整向上发散偏多排列形态，当前金价高位回落震荡走低逐步带来技术指标支撑位回踩走势，日内金价或仍难摆脱偏震荡走势，谨慎维持偏区间操作思路。

日内操作区间：

多单：

激进1908一线参与，止损3-5个点，获利目标1914上方

稳健1900一线参与，止损3-5个点，获利目标1905上方

空单：

激进1921一线参与，止损3-5个点，获利目标1916下方

稳健1931一线参与，止损3-5个点，获利目标1925下方

美PCE物价指数低于市场预期，金价扩大反弹加剧震荡走势，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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