美国PPI数据高于预期，金价冲高回落加剧震荡

行情回顾：

国际黄金周五(12月9日)震荡收涨，开盘价1790.02美元/盎司，最高价1804.16美元/盎司，最低价1786.40美元/盎司，收盘价1796.57美元/盎司。

消息面：

【资料图】

周五公布的美国11月PPI年率录得7.4%，高于市场预期7.2%，前值为8.00%；美国11月PPI月率录得0.3%，高于市场预期0.2%，前值为0.2%。

评论称，美国PPI令人失望，比预期的要高，股市行情已由涨转跌。PPI年率略微降低，这不是世界末日，但可以肯定的是，这对市场来说是一个负面意外。这仍然表明通胀压力即将到来，这对美联储来说不是好消息。美联储的底线是通胀处于下降趋势，但月度环比比预期的要高，而这个数据最受关注。

周五公布的美国12月密西根大学消费者信心指数初值录得59.1，高于市场预期56.9，前值为56.8.

密歇根大学消费者调查主任JoanneHsu表示，未来一年的通胀预期大幅改善，但仍相对较高，从12月的4.9%降至4.6%，为15个月来的最低水平，但仍远高于两年前的水平。短期通胀预期的下降在年龄、收入、教育程度以及政党认同的分布中都很明显。在过去17个月中，长期通胀预期有16个月保持在2.9—3.1%的狭窄区间(尽管有所上升)，目前为3.0%。消费者信心较11月上升4%，收复了11月的大部分跌幅，但从历史角度来看仍处于低位。该指数的所有成分都有所上升，其中一年期商业状况飙升14%，长期商业状况涨幅较低，为6%。多个人口群体的信心指数都出现了上升，受近期金融市场上涨的支撑，高收入家庭和股票持有量较大的家庭的信心指数上升幅度尤其大。民主党和无党派人士的信心指数分别上升了12%和7%，而共和党人的信心指数下降了6%。在整个调查过程中，对高物价的担忧仍处于高位，但已略有缓解。

评论称，密歇根大学公布的12月消费者信心指数初值出人意料地乐观，表明美国经济在美联储加息面前比政策制定者预测的更有弹性。因此，FOMC可能会在12月会议上下调今年的失业率预测，并上调点阵图中的联邦基金利率最终预测。12月整体消费者信心指数升至59.1(前值为56.8)，高于普遍预期(57.0)，这既反映了当前经济状况的改善，也反映了对未来的预期。尽管抵押贷款利率较高，但美国家庭对大宗家用耐用品、汽车甚至住宅的购买情况也更为乐观。

荷兰合作银行分析称，预计美联储将加息50个基点，并预计政策制定者将终端利率预测修正至5%左右。此外，预计鲍威尔将在2023年继续反对降息，并重申恢复物价稳定将需要在一段时间内将利率保持在限制性水平，而历史强烈警告不要过早放松政策。与此同时，由于受到鲍威尔鹰派观点的影响，点阵图很可能显示出美联储官员对终端利率存在相当大的分歧。到2023年，当官员们变得更加温和时，这一点可能会变得更加突出。

分析称，预计美联储下周将开始放缓加息步伐，加息50个基点，但2023年初将继续上调利率。再加息50个基点后，美联储今年累计加息幅度将达425个基点。在议息会议前，周二美国将公布11月CPI。经济学家预计，整体和核心CPI都将上涨0.3%，而两者的年率也将放缓。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加2.32吨，当前持仓量为910.41吨。

据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为78.2%，加息75个基点的概率为21.8%；到明年2月累计加息75个基点的概率为40.6%，累计加息100个基点的概率为48.9%，累计加息125个基点的概率为10.5%。

今日重点关注：

15:00 英国10月三个月GDP月率

15:00 英国10月制造业产出月率

15:00 英国10月季调后商品贸易帐

15:00 英国10月工业产出月率

技术面：

国际黄金周五维持震荡走势，周五早间金价自1788一线快速走高，亚盘交易时段金价最高上探1797一线后震荡走低，进入下午盘金价震荡回落，欧盘时段金价最低下探1788一线后短线强势走高，美盘初期金价最高上探1804一线后短线受PPI数据影响快速走低，美盘时段金价加剧短线震荡走高，最低下探1790一线，周六凌晨金价最高上探1805一线后短线维持偏温和下行延续收盘于1796一线。日线录得小幅阳线，短期金价仍未摆脱日线200日均线技术指标，阶段性形成围绕技术指标盘整走势，整体日线移动平均线呈向上发散排列形态，维持较长周期偏多指引参考。小时线显示，短线金价冲高回落再度形成向下试探短周期技术指标支撑位有效性，小时线移动平均线呈向下交叉粘合形态，维持短期震荡偏空指引参考(短线金价连续冲高均为带来区间走高，警惕短线金价回落幅度再度扩大形成长期技术指标支撑位回踩走势，短线金价并未体现明显震荡摆脱动能)。日内谨慎维持偏区间操作思路。

日内操作区间：

多单：

激进1785一线参与，止损3-5个点，获利目标1790上方

稳健1778一线参与，止损3-5个点，获利目标1784上方

空单：

激进1798一线参与，止损3-5个点，获利目标1793下方

稳健1806一线参与，止损3-5个点，获利目标1801下方

美国PPI数据高于预期，金价冲高回落加剧震荡，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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