场外价差互换助力玻璃加工企业锁定采销成本
(资料图片仅供参考)
期货日报网讯(记者 吕双梅)2022年上半年,市场预期普遍向好,纯碱、玻璃的平均开工率也一度达到了86.76%和84.81%的高位,然而地缘冲突、疫情反复等不稳定因素频发,使得商品价格波动剧烈,增加了市场的不确定性。
Y企业作为一家玻璃加工企业,每个月有固定的原料采购以及成品销售需求,因此对于成本控制与销售维稳有较高要求,面对玻璃市场每天200—300元/吨的大幅波动,Y企业希望通过有效的风险管理手段实现产业链上下游的稳定输入与输出,同时保持一定盈利。纯碱作为玻璃的重要原料之一(占比54%),两者相辅相成,Y公司在表达套保需求时,常常倾向于将两者同时考虑进套保策略中,实现同步定价的可能性。
方正中期期货及其风险管理子公司上海际丰经过与Y企业的多次沟通商讨,最终决定采用跨品种价差互换的方案,实现“一单多笔”的低成本套保功能。跨品种价差互换是指以多个期货品种为标的,客户可以灵活配置头寸比例买入多单或者买入空单,继而将风险转移给市场的一种风险管理模式。Y企业通过盘面点价纯碱与玻璃主力合约之间的价差,明确方向后入场,同时锁定了成本价与销售价。
2022年5月底,随着上海疫情向好趋势逐渐明朗,沙河等玻璃主产地区长达几个月的运输受阻也遂见缓解之势,Y企业认为玻璃成品的价格将会随着房地产、汽车行业等需求的增加而上涨,同时由于长期未有冷修迹象,且库存处于历史低位,Y企业认为纯碱原料将会跟随下游玻璃的复产拉涨,且涨幅大于玻璃。Y企业的现货成本维持在SA-FG价差约为1000元/吨,担忧未来成本增加,想要通过期货市场将成本涨幅控制在200—300元/吨,由于Y企业自身场内交易量有限(玻璃最多2000手),无法满足其套保需求量,故希望通过场外交易的方式扩大套保规模。
2022年5月26日,Y企业与上海际丰开展了第一笔跨品种价差互换交易。Y企业分别以3014元/吨的盘面价格卖出SA209合约23手,并以1766元/吨的价格买入FG209合约23手,两个主力合约之间的价差为1248元/吨,以此价格为标的建立一次性双标的组合头寸,到期日为2022年6月20日。组合收取大边保证金的4%,相比场内保证金节省了约14.2万元,大幅降低了企业的资金占用,同时也减少了流动性风险。
价差如预期缩小,客户最终以1180元/吨的价格于6月17日提前平仓260吨,以1159元/吨于6月20日提前平仓200吨,获取总盈利33180元。
Y企业于2022年5月26日至8月11日一共开仓6笔互换交易,总共为1400吨纯碱与玻璃现货套保,获取收益总额125820元,平均每吨价差收益90元左右,Y企业两个月内现货采销成本均价约为1123元/吨,轧差期货上的补贴,实际以1033元/吨的较低成本完成玻璃产业链的采购、加工与销售。良好的套保策略,加强了企业活跃资产的意愿,也帮助企业踏入期货市场的新领域,探知与深索。
自2018年以来,商品互换业务被广泛应用于场外市场,是满足企业个性化风险管理需求的“神器”。互换业务促进了企业与期货风险管理子公司之间的合作,为双方提供更多选择的同时,也鼓励市场增强创新性交易模式,推动实体企业向上发展、维护金融市场平稳运行,避免“黑天鹅”事件的发生。
此次互换业务,帮助Y企业降低采销成本、增厚利润、提高资金利用率,让企业可以更加灵活地配置资产,提高了企业的综合竞争力。同时,互换业务采用现金交割的方式而非实物交割,结算方式简单、操作便捷,对初入期货市场的企业非常友好,让企业能够快速上手实现套保管理。该互换业务具有可复制性,能够推广给具有相同采销定价需求的贸易商,促进企业自身风险管理模式的良性循环。
相关阅读
-
场外价差互换助力玻璃加工企业锁定采销成本
期货日报网讯(记者吕双梅)2022年上半年,市场预期普遍向好,纯碱... -
国家统计局:1—11月份全国规模以上工业...
1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额77179 6亿元,同比下... -
全球热头条丨油脂板块大涨,明年供需两旺?
需求预期叠加宏观情绪,油脂油料板块整体反弹近两个工作日,国内油... -
环球微资讯!今天是农产品的狂欢日
导读农产品可能是疫情放开的第一波受益者,特别是产能集中在国内的... -
需求仍存转弱预期 拖累铁矿石盘面承压
期货方面:本周螺纹盘面冲高回落整体维持偏弱整理走势,短期盘面开... -
【全球报资讯】股指中长期上行趋势未变
回调空间有限上周主要指数下跌,上证50跌幅最小,科创50跌幅最大,...
精彩放送
-
世界看热讯:长虹液晶电视质量怎么样?...
当电视刚刚进入人们生活的时候,最早先的电视是黑白电视,随着科技... -
全球热头条丨油脂板块大涨,明年供需两旺?
需求预期叠加宏观情绪,油脂油料板块整体反弹近两个工作日,国内油... -
当前视点!【孤魂黄金】黄金反复折腾,...
12月黄金比较折腾跌的好好了又上涨了涨的好好的又是大阴线垂直打击... -
持续开展爱国卫生运动,助力疫情防控
“如果阳了,丢垃圾的时候最好消杀一下……好多垃圾清运人员是老人... -
视焦点讯!联想s868t怎么样?联想s868t...
联想作为一家世界知名的国产品牌,一直以来联想的电脑产品都是为我... -
天天即时看!多措并举 保障运力
“人手还有些紧张,不过已经在恢复。”12月27日,在上海市浦东新区... -
【世界时快讯】各地加强困难群众生活保...
各地加强困难群众生活保障——发物资保供暖送关爱(确保群众温暖安全... -
国家统计局:1—11月份全国规模以上工业...
1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额77179 6亿元,同比下... -
环球精选!电脑不能关机是什么原因?电...
电脑是我们现在生活学习工作的娱乐的主要工具,使用的已经非常广泛... -
天天快资讯:农村电商覆盖面不断扩大 ...
原标题:农村电商覆盖面不断扩大,流通新模式、消费新场景不断涌现... -
如何把电脑变成无线路由器?设置教程分享
下面介绍一种可以把你笔记本电脑或者是台式机电脑变成无线路由器的... -
每日快看:小米2s16g和32g有什么区别?
小米2s为小米公司在2013年推出的一款智能手机。小米手机作为国产手... -
新资讯:飞信怎么用的?飞信使用方法?
飞信怎么用的?1、首先我们需要从飞信官网上面选择适合自己手机的飞... -
万家乐热水器不打火是什么原因?万家乐...
冬天洗澡遇到热水器不打火是件很头疼的事情,最近就有人问万家乐热... -
环球聚焦:desktop.ini是什么文件?desk...
不少用户反映在使用电脑过程中发现有一个名为desktop ini的文件,... -
工信部:拟出台措施 规范App安装卸载行为
工信部昨天(27日)在官方网站公开征求对《工业和信息化部关于进一... -
世界通讯!坚定信心,科学应对!“乙类...
26日,国家卫健委发布公告:自2023年1月8日起,解除对新冠感染的甲... -
场外价差互换助力玻璃加工企业锁定采销成本
期货日报网讯(记者吕双梅)2022年上半年,市场预期普遍向好,纯碱... -
全球热消息:头狼:隔夜黄金多单止盈182...
果然还是止盈了昨天晚上我们就是看1825上方结果大阳线全部干到1833... -
今日热讯:红米手机支持电信卡吗?红米...
从电话卡上来分类,手机总共可以分为两种,一种主要插移动和联通的... -
【世界速看料】北京:近期出现再感染风...
记者27日从北京市疾病预防控制中心了解到,北京市流行的新冠病毒主... -
一线直击:上海首个医务人员关爱驿站
12月26日晚,在上海市黄浦区的医务人员关爱驿站,前台工作人员小周... -
全球热议:长征四号系列运载火箭圆满完成...
12月27日下午,长征四号乙运载火箭在太原卫星发射中心点火升空,成... -
【热闻】3D打印机是什么?3D打印机原理...
3D打印机(3DPrinters)是一位名为恩里科·迪尼(EnricoDini)的发明家... -
【热闻】各地加强困难群众生活保障 发...
核心阅读根据实际需求,个性化定制礼包;实施集中供暖项目,提前调... -
出入境政策调整带来重大利好 旅游业有...
12月26日晚,国家卫健委印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总... -
银保监会发布外国银行分行综合监管评级办法
中国银保监会12月27日对外发布《外国银行分行综合监管评级办法(试... -
我国拟修订法律以持续改善海洋生态环境质量
新华社北京12月27日电(记者高敬)海洋环境保护法修订草案27日初次... -
环球热推荐:最高法:不得以商品已拆封...
新华社北京12月27日电(记者齐琪、罗沙)最高人民法院27日发布关于... -
世界今亮点!新华时评:确保平稳有序实...
新华社北京12月27日电题:确保平稳有序实施新冠病毒感染“乙类乙管... -
热点评!银保监会:加大金融支持扩大内...
新华社北京12月27日电(记者李延霞)中国银保监会27日表示,金融政... -
世界今亮点!我国拟探索将部分新职业纳...
新华社北京12月27日电(记者姜琳)人力资源社会保障部办公厅近日印... -
信息:四类脆弱人群感染新冠就诊建议
“感染了新冠去不去急诊”,成了最近困扰很多人的难题。面对人满为... -
多措并举助力企业“出海”拓市场、拿订...
央视网消息:在贸促会新闻发布会上,记者了解到,随着优化调整疫情... -
王导:黄金1810现价直接空,目标1785
金价来回穿梭均线那么金价就不是单边继续看震荡1810现价直接空目标1... -
抵达贵州威宁草海湿地越冬黑颈鹤突破2000只
央视网消息:贵州威宁草海国家级自然保护区是中国三大高原湖泊之一... -
【全球快播报】最高法发布意见加强消费...
央视网消息:最高人民法院今天(12月27日)发布《关于为促进消费提... -
金价突破1806、白银“年底望向25关口“...
24K99讯黄金27日亚盘冲破1805美元报在180664美元等待进一步的交易信... -
最高法发文明确居家办公或者灵活办公工...
新华社北京12月27日电(记者齐琪、罗沙)最高人民法院27日发布关于... -
天天热议:易极:黄金晚间注意支撑位1805...
交易到后期考验就是人性自律耐心执行力市场上的明星很多寿星很少但... -
【世界播资讯】2022感动常在丨生活的温...
“山河无恙人间有情”2022年即将过去年终岁末央视新闻客户端推出“... -
外交部发言人:对日本防卫预算明显大幅...
新华社北京12月27日电(记者马卓言)外交部发言人汪文斌27日表示,... -
2022年11月全国共查处违反中央八项规定...
新华社北京12月27日电(记者孙少龙)中央纪委国家监委网站27日公布... -
焦点热议:图灵波浪12.27晚-原油震荡走高...
图灵看市1227晚原油震荡走高多头剑指81原油原油近期一直在震荡中持... -
热讯:图灵波浪12.27晚-白银多头强势逼...
图灵看市1227晚白银多头强势逼近前高破位在即白银白银近期的反弹明... -
即时看!中科院报告显示:我国生态环境...
新华社北京12月27日电(记者张泉)中国科学院27日发布资源环境领域... -
卡塔尔世界杯,这个中国品牌完成了“次...
梅西捧起大力神杯那一刻,由欢呼的声浪、喜悦的眼泪、挥舞的双臂交... -
新冠病毒感染中的“白衣战士”:想方设...
中新网上海12月27日电(记者陈静)近期,新冠病毒感染者人数激增,上... -
天天微头条丨我国成功发射高分十一号04星
北京时间2022年12月27日15时37分,我国在太原卫星发射中心使用长征... -
天天实时:全国铁路实行新的列车运行图...
央视网消息:12月26日零时起,全国铁路实行2023年一季度列车运行图... -
环球讯息:芙蓉国评论丨“网”聚澎湃正...
□戴治国指尖跃动文采,键盘网聚能量。2022“好评中国”网络评论大... -
11月全国平均空气质量优良天数比例上升
央视网消息:生态环境部昨天(12月26日)通报11月份全国环境空气质... -
天天短讯!前11个月工业经济呈稳定恢复...
央视网消息:工业是经济增长的主体和引擎,振作工业经济是稳住经济... -
梁万年:调整为乙类管理并不意味着回到...
央视网消息:调整为“乙类乙管”是否意味着我国完全回到了疫情前的... -
要闻:奋进中国|守护“舌尖上的幸福”
从吃得饱到吃得好再到吃得健康中国人的餐桌为什么越来越丰富?曾经... -
经过十余年施工建设 四川绵茂公路正式通车
央视网消息:经过十余年施工建设,今天(12月27日),连接四川省德... -
天天热议:权威解读|新冠病毒二次感染同...
央视网消息:对于大家都非常关心新冠病毒感染康复后,是不是还会出... -
【天天报资讯】最高法发布意见推动落实...
央视网消息:最高人民法院今天(12月27)发布了《关于为稳定就业提... -
环球快看点丨最高法发布意见加强消费者...
央视网消息:最高人民法院今天(12月27日)发布《关于为促进消费提... -
黄力晨:黄金短线震荡偏强 整体保持区...
上周黄金整体呈现冲高回落金价在上周二单日大涨近30美元后在最近五... -
天天即时看!阿东说金:黄金日内1809空...
阿东说金1227黄金日内1809空原油795多周五博文是公开1800位置做空价... -
每日热讯!现货黄金操作建议2022-12-27
现货黄金市场行情现状简述经过圣诞假期后今日黄金市场正式重新开启... -
孤独的野兽毕雯珺和谁是一对?孤独的野...
孤独的野兽毕雯珺和谁是一对?孤独的野兽何初逢和谁在一起了?小编搜... -
赵樱子和彭冠英是怎么认识的?赵樱子在...
赵樱子和彭冠英的关系是什么?俩人是怎么认识的?赵樱子在琉璃中演的... -
西游记噔噔噔噔噔噔噔噔是什么歌?西游...
西游记噔噔噔噔噔噔噔噔是什么歌?西游记开头音乐叫什么?齐天大圣出... -
月歌行妙音妖王是谁演的?王以纶影视作...
月歌行妙音妖王是谁演的?王以纶影视作品有哪些?月歌行女主是上神吗?... -
张靓颖只有一个啊的歌曲叫什么?原版是...
张靓颖只有一个啊的歌曲叫什么?原版是由电脑合成的吗?嗨唱转起来张... -
诸神系列电影有几部?诸神三部曲是哪三部?
诸神系列电影有几部?诸神三部曲是哪三部?小编搜集整理了相关资料,... -
吞噬星空罗峰最后的等级是什么?吞噬星...
吞噬星空罗峰最后的等级是什么?吞噬星空主要讲了什么故事?小编搜集... -
鬼吹灯阿香最后去美国了吗?鬼吹灯十二...
鬼吹灯阿香最后去美国了吗?鬼吹灯十二部顺序是什么?小编搜集整理了... -
信用卡逾期后怎么还款?信用卡1w逾期两...
信用卡逾期后怎么还款?信用卡1w逾期两年能协商吗?小编搜集整理了相... -
信用卡逾期两年没钱还怎么办?信用卡1w...
信用卡逾期两年没钱还怎么办?信用卡1w逾期2年要还多少钱?小编搜集整... -
信用卡逾期了不能买房怎么办?征信不好...
信用卡逾期了不能买房怎么办?征信不好怎么按揭买房?小编搜集整理了... -
【世界独家】突发行情!金价短线一波急...
24K99讯周二12月27日亚市尾盘现货黄金短线突然一波急涨金价一度接近... -
世界热头条丨江子晨:美指二探底,金银...
美元指数上周美元指数主低位运行虽然在104上下得到支撑并且反弹但是... -
“防范养老诈骗 传递无限关爱”养老防...
新海南客户端、南海网、南国都市报12月26日消息(记者任桐实习生韦... -
讲暖心事,过开心年!《2023年春节联欢...
12月26日,中央广播电视总台《2023年春节联欢晚会》组织第一次彩排... -
信用卡逾期1天影响贷款吗?信用卡不小心...
信用卡逾期1天影响贷款吗?信用卡不小心逾期一天会上征信吗?小编搜集... -
信用卡如果逾期不还怎么办?信用卡逾期...
信用卡如果逾期不还怎么办?信用卡逾期三个月补救方法是什么?小编搜... -
信用卡逾期3月还不起怎么办?信用卡逾期...
信用卡逾期3月还不起怎么办?信用卡逾期5个月怎么处理?小编搜集整理... -
全球看点:西藏山南扎西曲登社区:文旅...
光明日报记者杜倩尕玛多吉很多人千里赴藏,只为听藏戏一声吼。西藏... -
逾期黑户了怎么办信用卡?征信黑了能申...
逾期黑户了怎么办信用卡?征信黑了能申请信用卡吗?小编搜集整理了相... -
聚焦"影视+"文化生态,助力湾区影视赋能...
12月26 日,第十八届文博会深圳·新桥影视产业基地分会场在清平古... -
杭数交联合多部门发布《数字藏品应用参...
2021年以来,我国数字藏品市场发展如火如荼,但安全风险暗涌,诸如... -
环球微动态丨邓一杰:黄金1800上偏强,...
黄金上周周线反复震荡录得十字小阳K收线于1798附近今日行情解析黄金... -
世界快消息!美原油交易策略:中国取消...
讯——周二12月27日美原油高开高走一度上涨近2至8103美元�人们担心... -
天天实时:各地推出优惠政策 激发消费...
近日,各地推出一系列优惠政策,加快推动服务业有序恢复。活跃市场... -
全球速讯:从“跟着感觉走”到“数据说...
刚刚闭幕的中央农村工作会议提出,要依靠科技和改革双轮驱动加快建... -
当前视讯!现货黄金交易策略:美元三连...
讯——周二12月27日亚洲闪迪现货黄金小幅上涨目前交投于1805美元盎... -
杜康:黄金窄幅运行,欧盘1805现价空看跌!
黄金早盘跳空高开高走但是未能突破1810的压力上涨无力还是空头跌势... -
2022第二届“智汇明光·创赢未来”高层...
以此次大赛为契机,吸引更多的海内外英才来此扎根,打造成长三角优... -
天天新资讯:笔记本散热器什么牌子好?...
电脑是我们现在使用非常频繁的一种电子产品,我们的工作学习以及生... -
最新资讯:内存卡读不出来怎么办?内存...
手机内存卡读不出来怎么办?由于大多数存储卡都具有良好的兼容性,... -
天天观热点:xlueops.exe是什么?怎么安...
xlueops exe是什么?xlueops exe进程在管理器中占了很大容量,这... -
当前简讯:国产平板电脑什么牌子好?国产...
越来越多的消费者选购平板电脑都会疑虑平板电脑什么牌子好?随着移... -
环球微资讯!今天是农产品的狂欢日
导读农产品可能是疫情放开的第一波受益者,特别是产能集中在国内的... -
维卓受邀出席2022大广节学院奖颁奖典礼
2022年12月22日,中国大学生广告艺术节学院奖2022秋季征集活动&bull... -
今头条!长虹智能手机虹phone怎么样?长...
大家都知道,长虹是我国著名的家电品牌,但是可能很少有人知道,长... -
诺基亚2330怎么样?诺基亚2330手机的性...
大家都知道现在是一个高速发展社会,几乎人人都需要购买手机,可以... -
2022粤港澳大湾区服务贸易大会圆满闭幕...
12月24日,为期三天的2022粤港澳大湾区服务贸易大会圆满落下帷幕。...