美PCE物价指数低于预期，金价扩大反弹震荡收涨

行情回顾：

国际黄金周五(7月28日)震荡收涨，开盘价1946.68美元/盎司，最高价1963.17美元/盎司，最低价1942.41美元/盎司，收盘价1960.73美元/盎司。

(资料图片)

消息面：

美国第二季度劳工成本指数年率录得1%，低于市场预期1.1%，前值为1.2%；美国6月核心PCE物价指数月率录得0.2%，符合市场预期，低于前值0.3%；美国6月核心PCE物价指数年率录得4.1%，低于市场预期4.2%，前值为4.6%；美国6月个人支出月率录得0.5%，高于市场预期0.4%，前值为0.1%。

评论称，美国6月PCE物价指数年率、美国6月核心PCE物价指数年率和月率均较上月回落，6月实际个人消费支出月率略有回升，表明美国经济增长势头强劲。尽管PCE年率仍高于美联储2%的目标，但过去一年物价和工资增长的急剧放缓，增加了人们对美联储能够在不引发经济衰退的情况下抑制通胀的希望。越来越多的经济学家正在重新考虑他们对近期美国经济衰退的预测，甚至越来越相信美国能够完全避开衰退。随着通胀降温，有弹性的劳动力市场正在支撑经济。

周五公布的美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得71.6，低于市场预期72.6，前值为72.6；美国7月一年期通胀率预期为3.4%，与前值一致。

评论称，消费者信心指数终值录得71.6，6月中值为64.4，这是连续第二个月上升，比6月份上升11%，达到自2021年10月以来的最高水平。该指数的所有组成部分都大幅改善，其中长期商业状况增长了18%，短期商业状况增长了14%。总体而言，信心的急剧上升主要归因于通胀持续放缓以及劳动力市场的稳定。不过，低收入消费者的信心有所下降。这一群体预计，未来一年，通胀和他们的收入前景都将恶化，这突显出人们看法的差异。

美联储卡什卡利，尽管美联储为抑制物价上涨而采取的激进货币紧缩措施可能会导致一些失业和经济增长放缓，但目前美国的通胀前景“相当乐观”。他表示，即使利率如此之高，但消费者仍在继续消费，经济的韧性继续令人惊讶，目前的基本情况似乎是，我们的经济将放缓，但我们可以避免衰退。他说，目前美国失业率继续徘徊在3.6%的历史低点，不过未来几个月可能会升至4%。卡什卡利表示，我仍认为美国经济可以实现软着陆。最后他表示，如果将来我们需要继续加息，我们一定会这么做。

美国银行外汇分析师在一份报告中表示，美联储可能会在9月份再次加息。他们看好美元。他们表示：“尽管6月份CPI低于预期，美联储重新定价，但我们维持对2023年美元的上行预期。”美国银行预计，经济发展将使美联储保持警惕，这将支撑美元。“到2024年，美国的实际政策利率为正，将是十国集团中最高的。通胀预期和金融环境的缓和可能会阻碍美联储的鸽派立场。”

欧洲央行行长拉加德表示，9月可能加息或暂停加息。欧洲央行暂停加息并不意味着此后不再加息。欧洲央行将采取逐次会议评估形势。利率在水平上需要足够的限制性，同时需要在这个限制性的水平上保持足够的时间。没有迹象表明出现了工资-价格螺旋上升，现在是时候取消政府的能源支持了，因为我们必须回到更可持续的公共债务水平。法国、德国和西班牙第二季度GDP“相当令人鼓舞”。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少2.89吨，当前持仓量为912.93吨。

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为79.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为20.5%；到11月维持利率不变的概率为68.3%，累计加息25个基点的概率为28.8%，累计加息50个基点的概率为2.9%。

今日重点关注：

16:30 英国6月央行抵押贷款许可

17:00 欧元区7月CPI年率初值

17:00 欧元区7月CPI月率

17:00 欧元区第二季度GDP年率初值

21:20 美联储古尔斯比发表讲话

21:45 美国7月芝加哥PMI

22:30 美国7月达拉斯联储商业活动指数

技术面：

国际黄金周五震荡收涨，周五早间金价最低下探1945一线后维持短线震荡走高，亚盘时段金价最高上探1956一线后短线震荡回落，进入下午盘金价最低回踩1947一线后再度震荡走高，欧盘时段金价逐步企稳于1958一线压力位窄幅整理。美盘时段金价加剧短线震荡走势维持震荡上行，周六凌晨金价最高上探1963一线后震荡回落最低回踩1957一线后震荡收盘于1958一线(短线金价震荡走高反弹幅度扩大，加剧阶段震荡趋势参考)。日线录得小幅阳线，短期金价反弹幅度扩大再度企稳于日线60日均线技术指标压力位价格一线，整体日线移动平均线呈收窄形态，维持较长周期较为强劲偏震荡趋势指引参考。四小时线显示，当前金价反弹幅度扩大逐步企稳于四小时20日均线技术指标压力位价格下方，短期技术指标呈向上交叉排列，维持短线底部反转走势，压力位价格整理走势或逐步形成压力位有效性弱化，短线反弹维持震荡走高并未形成明显单边延续动能，随着反弹幅度扩大继续触发压力位有效性加剧冲高回落预期逐步升温。日内谨慎维持偏区间操作思路。

日内操作区间：

多单：

激进1948一线参与，止损3-5个点，获利目标1954上方

稳健1940一线参与，止损3-5个点，获利目标1945上方

空单：

激进1965一线参与，止损3-5个点，获利目标1959下方

稳健1974一线参与，止损3-5个点，获利目标1968下方

美PCE物价指数低于预期，金价扩大反弹震荡收涨，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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