诡异！24张图看金融市场罕见一幕：股市拒绝面对现实 “美联储超强鹰派”难救美元

美国ISM高于预期的服务业数据，短线引发美国股市下跌，但随后迅速摆脱困境。美联储在周五(3月3日)向国会发布的半年度报告中表示，委员会致力于将通胀率恢复到2%的目标。甚至美国前财长萨默斯(Larry Summers)也喊话，美联储现在应该敞开大门，在3月份加息50个基点，仍难解救美元回到105上方，显示出尽管短期利率曲线的支点消失，市场定价的终端利率飙升，但股市仍拒绝面对事实。

美联储官员们预计：“为了获得足够严格的货币政策立场，目标区间的持续上调将是合适的。”

(资料图)

达拉斯联储的洛根警告称：“美国金融体系越来越容易受到核心市场功能障碍的影响。”但值得关注的是，他没有谈到货币政策。

波士顿联储的柯林斯表示：“美联储还有更多工作要做，需要进一步加息来降温价格，通胀仍然过高。我预计，将通胀率降低至目标水平将需要额外的联邦基金利率上调，以将利率降至足够严格的水平，然后可能会在该水平上维持一段时间。”

前财长萨默斯则表态：“美联储现在应该敞开大门，在3月份加息50个基点，他们在一年左右的时间里并没有落后于曲线那么远。”

所有这些都带领金融市场走向一个事实：3月和5月加息的可能性增高，分别为25%和15%。

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本周，终端利率超过5.50%，2023年下半年降息的任何预期都破灭了。

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但股市周五看到隔夜强劲反弹的延续，据称是由于博斯蒂克的评论，虽然没有人真正相信，这使得纳斯达克指数在本周上涨2.5%以上。

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道指结束4周连跌，重回100日均线上方。

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标准普尔测试200日均线，然后回升至50日均线。

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纳斯达克测试200日均线，然后逢低买盘狂奔。

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必需消费品和Utes是本周唯一出现亏损的板块，而材料板块表现良好。

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高盛指出，在截至 3 月 1 日的一周内，全球股票基金的净流入量仍为负值，即-70亿美元，而前一周为-70亿美元，这是受美国股票基金资金流出的推动，美国股票基金已连续四周保持负值。

流入全球固定收益基金的资金加速流入，即80亿美元，而前一周为50亿美元，原因是流入政府债券基金和IG信贷的资金增加，最近几周出现了更多的混合流动。

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过去两天的上涨是在经典的空头轧平的背后，“最做空”的股票飙升超过6%。

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在市场的0DTE方面，今天和昨天都看到了股票现金开盘斜坡的负面压力。周五看到标准普尔在最初的0DTE看涨期权买入后飙升，然后在0DTE UTS平仓时加速走高。

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本周VIX与股市脱钩下行。

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VVIX和Skews本周也暴跌，尽管未来几周有重大事件风险。

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尽管出现购买狂潮，但本周国债涨跌互见。短端表现不佳，而长端实际上以较低的收益率结束了一周，2年期增加5个基点，30年期降低5个基点。

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10年期和30年期国债收益率本周收于4.00%以下。

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收益率曲线本周进一步趋平，接近100个基点的反转。

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那是有史以来最颠倒的曲线。

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另一方面，通胀预期已回升至周期高点附近。

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尽管本周房屋建筑商股票上涨，但市场怀疑这不会持续太久，因为本周抵押贷款利率飙升至7.00%以上。

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在连续4周走高后，美元本周下跌近1%。

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本周大宗商品普遍走高，NatGas上涨超过20%至3美元，延续了其从近期1美元低点的大幅反弹。

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在《华尔街日报》报道沙特和阿联酋之间存在分歧后，油价早盘暴跌，该报道在一小时内被否认，WTI原油价格暴涨，达到79美元。

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本周金价飙升逾2%，重回1850美元上方。

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最后，关于市场对美联储利率轨迹的看法发生了多大程度的转变，以下是自2月就业人数激增以来短期利率曲线的前后图。

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总结而言，支点已经消失，终端利率飙升，但股票拒绝面对现实。

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