【世界新视野】“两大数据”将重磅落地！黄金1810多重避险保护 高级分析师：2023年美元走软、金价反向上涨

随着美元走强，金价周三在窄幅区间内回落，但由于交易员期待本周晚些时候即将公布的经济数据，包括美国GDP和PCE数据，金价距离前一交易日创下的一周高点不远。

“在昨天的大幅上涨之后，交易员正在等待新的线索，尤其是明天的GDP数据和美元的表现，”Geojit Financial Services商品研究主管Hareesh V.表示。

(相关资料图)

他说，有关新冠病例激增的报道可能是市场的另一个趋势引领者，并补充说价格最有可能波动，可能在1760美元至1840美元之间。

在日本央行出人意料地调整政策后，日元在上个交易日下跌后，美元指数在当天走强。

数据方面，定于周四公布的美国国内生产总值(GDP)第三次预估，以及定于周五公布的核心个人消费支出(PCE)物价指数也受到投资者的关注。

自9月下旬跌至两年多低点以来，黄金价格已上涨近200美元，原因是对美联储加息放缓的预期削弱了美元的吸引力。

ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示：“随着我们进入2023年，预计美联储将在加息驱动中转向，美元可能会走软，由于这两种资产之间的反向价格相关性，黄金将受益。”

虽然黄金传统上被认为是对冲通胀的工具，但它往往会在利率较高的环境中失去光彩。

现货白银下跌1.3% 至每盎司23.84美元，铂金下跌1.3%至994.90美元，钯金下跌1.9%至1699.92美元。

“我们可以看到黄金交易价格高于1800美元，约为1815美元，”AAATrade团队提到。

(来源:AAATrade)

“如果今日未能突破1825美元的阻力位，那么应该会跌向1785美元附近的支撑位，否则可能逼近1850美元。”

PCE通胀不太可能助涨美元

个人收入和支出的最新统计数据，以及最重要的PCE通胀数据将于周五在交易员离开办公桌迎接长假周末之前冲击市场。该数据可能会在今年年底之前定下基调，美联储最喜欢的价格指标出现负面意外可能会提振风险资产，因为投资者继续质疑政策制定者预计的利率路径是否陡峭。然而在这种情况下，美元将面临进一步抹去年初至今涨幅的危险。

美国所有指标的通胀似乎终于进入下行阶段，包括核心PCE价格指数，美联储为实现其价格稳定目标而更加重视该指数。然而，将这种转变描述为仍处于“婴儿期”也可能是准确的。此外，由于总体利率和核心利率的年增长率都远高于2%的目标，美联储不会轻易采取紧缩政策。

但市场似乎不再“买账”美联储最新的鹰派言论，与其说是因为他们不相信其抑制通胀的决心，不如说是因为他们担心当前的道路已经过于激进，将把美国经济推入深渊。经济衰退，迫使政策逆转。如果周五的数据遵循近期趋势并偏软，投资者可能会更加相信美联储将被迫在2023年下半年开始降息。

期待核心PCE进一步放缓

根据预测，美国11月核心PCE价格指数环比上涨0.2%，年率从上月的5.0%降至4.7%。

(来源:Refinitiv Datastream)

从个人收入和支出数据来看，前者可能环比增长0.3%，低于10月份的0.7%，而消费预计在10月也将放缓，增长0.2%，而之前的增幅为0.8%。

(来源:Refinitiv Datastream)

其他数据将包括耐用品订单，预计11月耐用品订单环比下降0.6%，之前增长1.1%。

美元有遭受进一步损失的风险

如果数据总体不佳甚至严重低于预期，美元可能面临新的下行压力。美元兑欧元可能走弱至5月底的水平。 目前，欧元在上周触及六个月高点1.0735美元后盘整，徘徊在1.06美元附近。如果数据令人失望，则可能升至1.0790-1.0800美元的阻力区域。如果核心PCE数据大幅低于预期，则上升趋势可能进一步延伸至1.0945美元，这是2021年1月至2022年9月下降趋势的50%斐波那契回撤位。

(来源:Action Forex)

然而，由于市场已经对美联储加息的幅度持怀疑态度，PCE通胀数据的任何积极意外都可能重振美元多头，推动欧元走低至200日移动均线切入位1.0340美元附近。

美元上涨空间有限 不过，这里需要注意的是，即使美元从一系列强劲的数据中获得短期提振，其长期看涨前景也越来越受到质疑。美联储可能已经达到鹰派的顶峰，而其他一些主要央行可能会在美联储暂停加息后继续加息。

此外，市场对美联储能够实现美国经济软着陆的希望降低。因此，美元似乎正在失去一些在2021年和2022年的大部分时间里占据上风的优势。

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