中信证券半年净利规模赶超去年前三季前两大股东年内争相增持

2021-08-09 10:59:02 来源：长江商报

股价低迷之际，中信证券(600030.SH、6030.HK)频获股东大手笔增持。

8月5日晚间，越秀金控发布公告显示，全资子公司广州越秀金控拟使用不超过23亿港元(合约19.17亿元人民币)，增持中信证券。据了解，这是越秀金控年内第二次增持中信证券H股，按当日收盘价计算，越秀金控年内合计增持中信证券H股约2.35亿股，在其H股总股本中占比为10.33%。

在此之前，中信证券大股东也在今年两次出手增持公司H股股份。截至目前，中信证券大股东、二股东分别持有中信证券17.47%和7.09%的股权。

长江商报记者注意到，中信证券H股股价长期低于A股股价，或是前两大股东同时选择H股增持的重要原因。截至上周五收盘，中信证券的中信证券A股股价为23.08元/股，较同日H股股价约溢价55.21%。

值得一提的是，此前不久，中信证券发布了上半年业绩快报。2021上半年，公司的净利润达到121.98亿元，同比增长36.66%，接近去年前三季净利润规模。

前两大股东年内争相增持

根据越秀金控发布的增持公告，全资子公司广州越秀金融控股集团有限公司(下称“广州越秀金控”)拟使用不超过23亿港元(含本数合约19.17亿元人民币)，或等值人民币，进一步增持中信证券H股，用于巩固公司在中信证券的主要股东地位，优化对中信证券的持股配置。

长江商报记者注意到，这是越秀金控年内第二次出手增持中信证券。

今年1月，越秀金控出资15亿元，通过沪港通增持中信证券1.06亿股H股股份。截至目前，广州越秀金控持有中信证券9.16亿股股份，占中信证券总股本的7.09%，是中信证券第二大股东。

按8月5日中信证券港股收盘价17.84港元/股(折合人民币约为14.87元)计算，本次越秀金控将增持1.29亿股中信证券H股。即年内，越秀金控将合计增持2.35亿股中信证券H股，在其H股总股本中占比约为10.33%，共计耗资约34.17亿元。

值得一提的是，中信证券大股东也时隔五年，在今年两次增持中信证券。

据中信证券公告，3月22日-4月29日期间，中信证券第一大股东中国中信有限公司(以下简称“中信有限”)的母公司中国中信股份有限公司(以下简称“中信股份”)，两次以集中竞价交易的方式，合计增持中信证券2.59亿股H股股份。增持完成后，中信股份(含中信有限)合计持有中信证券20亿股A股股份和2.59亿股H股股份，合计占中信证券已发行股份的17.47%。

大股东增持一直被市场看作是增强信心的表现，而中信证券前两大股东不约而同选择增持H股股价，与公司AH股之间的溢价不无关系。

中信证券一直存在AH股溢价问题，A股股价表现强于H股。今年以来，券商板块整体疲弱。2月底，中信证券发布配股募资公告后，公司在A股与H股的股价走势都较为萎靡。其中，中信证券A股股价震荡下行。截至8月5日下午收盘，中信证券A股股价为23.08元/股，较配股公告披露前一交易日股价约累计下跌15.30%，较2020年期末收盘价29.40元/股累计下跌21.50%。不过，与同日H股表现相比，中信证券A股股价较H股溢价55.21%。

除此之外，中信证券的配股募资申请目前已经获证监会受理。因此，也有市场观点认为，在股价低迷之际增持股票，一方面，增持相当于低价回购公司股票;另一方面，通过增持提高持股比例，可提高后续配股认购份额，进一步提高配股成功率。

半年净利规模赶超去年前三季

虽然股价表现不佳，但从经营业绩来看，中信证券的龙头地位依然不可撼动。

业绩快报显示，今年上半年，中信证券的营业收入实现377.21亿元，同比增长41.04%;净利润实现121.98亿元，同比增长36.66%，规模位列行业第一，接近去年前三季度净利润，且增速优于行业整体。净资产收益率6.52%，同比增加1.45个百分点。

去年三季度，中信证券的净利润为126.61亿元，同比增长20.32%。

据中国证券业协会数据显示，今年上半年，139家证券公司营业收入、净利润分别为2324.14亿元和902.79亿元，较上年同期相比约分别增长8.9%和8.6%。

截至2021上半年末，中信证券总资产达1.16万亿元，较年初增长11.03%。即成为国内首家资产规模过万亿元的证券公司后，仍保持了两位数的增长速度。

与此同时，中信证券还同步披露了控股子公司华夏基金管理有限公司(以下简称“华夏基金”)的经营情况。上半年，华夏基金实现营业收入36.52亿元，净利润10.49亿元，同比分别增长53.32%和40.24%。

截至2020年期末，中信证券持有华夏基金62.2%的股权，以此计算，华夏基金为中信证券贡献净利润6.52亿元，在中信证券整体净利润中占比约为5.34%。

中信证券认为，报告期的业绩增长，主要受益于资本市场蓬勃发展，市场交投活跃，公司各项业务均衡发展。

一直以来，券商经纪业务和信用业务与资本市场表现密切相关，两项业务的收入占比越高，意味着公司经营受市场行情的影响越大。近几年，中信证券的营收结构不断优化，以抵消资本市场行情变动所带来的影响。

据渤海证券研报数据显示，截至今年一季度，中信证券的经纪业务、信用业务收入在总营收中占比分别为21.48%和6.51%，相较于同行上市券商占比较低。