新诺威拟收购石药圣雪100%股权 作价初步确定8亿元

坚持围绕大健康产业发展的新诺威(300765.SZ)，这次将目光瞄准在功能性原料领域的开拓上。

7月27日，石药集团新诺威制药股份有限公司(以下简称“新诺威”)发布公告称，公司拟通过向控股股东恩必普药业发行股份购买其持有的石药圣雪100%股权，本次发行股份购买资产的发行价格为11.12元/股，石药圣雪100%股权作价初步确定为8亿元。

此次交易前，石药圣雪为恩必普药业的全资子公司，此次交易后，石药圣雪成为新诺威的全资子公司。公司表示，接下来会进一步做大做强大健康业务，增强盈利能力，将主营业务向上下游延伸拓展的举措之一，有利于上市公司盈利能力的提升和可持续发展。

长江商报记者注意到，在收购的同时，新诺威拟募集配套资金不超过5亿元，用于石药圣雪阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目，以及补充流动资金。该项目建设完成后，石药圣雪将新增阿卡波糖原料产能200吨。

对此，有业内人士表示，新诺威的收购交易有利于公司完善业务布局、提升盈利能力，但公司同样会面临一定的业务整合及管理压力，毕竟不同产品在产业政策、市场竞争格局、经营模式等方面存在一定差异。

将主营业务向上下游延伸

公开资料显示，新诺威主营业务为功能食品的研发、生产与销售，公司于2019年3月在深圳证券交易所创业板挂牌上市，公司目前生产的功能食品主要为咖啡因类食品添加剂和保健食品类产品，包括咖啡因和维生素C含片等。

据新诺威公告，公司拟通过向控股股东恩必普药业发行股份的方式购买其持有的石药圣雪100%股权，同时上市公司拟向特定对象发行股份募集配套资金。经交易双方协商，石药圣雪100%股权作价初步确定为8亿元。

新诺威表示，本次交易旨在充分把握产业发展机遇，借力资本市场进一步做大做强大健康主业，将公司主营业务向上下游延伸拓展;同时以石药圣雪为生物技术平台，以其相关产品、技术和渠道为支持，未来围绕大健康产业，可在功能性原料领域开拓更多的产品类型和业绩增长点。

长江商报记者注意到，新诺威此次收购，双方协商设置了业绩承诺。根据业绩承诺方承诺，石药圣雪2021年、2022年和2023年扣非净利润分别不低于7200万元、8100万元和9100万元;如交割日推迟至2021年12月31日之后，石药圣雪2022年、2023年和2024年实现的净利润分别不低于8100万元、9100万元和1.02亿元。

从石药圣雪近几年财务数据来看，公司2019年、2020年和2021年1-5月份分别实现营业收入2.03亿元、3.15亿元以及1.71亿元;实现净利润分别为870.83万元、4062.49万元以及3559.45万元。

将新增阿卡波糖原料产能200吨

近些年，新诺威业绩取得良好发展，数据显示，2014年-2018年，新诺威分别实现收入约6.51亿元、7.42亿元、8.90亿元、10.31亿元、12.4亿元，年均复合增长率约18%;同期净利润分别约1.08亿元、1.15亿元、1.92亿元、1.95亿元、2.24亿元，年均复合增长30%，

2019年度，新诺威同样不负众望，归属上市公司股东的净利润为27319.71万元，同比增长22.05%。2020年，新诺威实现营收约13.17亿元，同比增长4.85%;归属于上市公司股东的净利润约3亿元，同比增长9.75%。

对于业绩的增长，新诺威相关人士表示，上市以来，公司积极拓展渠道广度与深度，延展产品线，使得各项业务保持了良好增长的势头。

长江商报记者注意到，除了此次的收购交易，新诺威拟募集配套资金不超过5亿元，用于石药圣雪阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目，以及补充流动资金。该项目建设完成后，石药圣雪将新增阿卡波糖原料产能200吨。

据了解，当前，石药圣雪现拥有无水葡萄糖产能约3万吨/年，阿卡波糖产能约80吨/年，阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目已开始建设，计划通过该项目将阿卡波糖年产能提升至280吨左右，成为国内最大的阿卡波糖原料生产商。

对此，新诺威方面表示，随着阿卡波糖下游市场需求的增长，标的公司阿卡波糖产能已处于饱和状态，此次募投项目旨在通过技术改造进一步提升产能、改进生产工艺，把握市场机遇。

值得一提的是，阿卡波糖主要用于降低餐后血糖。当前我国血糖异常人数众多，血糖管理的市场需求巨大。业内人士表示，此举将丰富新诺威的产品线，有利于推动公司推出新的功能食品线，并且相关政策的陆续出台，也会进一步推动功能食品行业的发展，为行业提供良好的发展环境。(长江商报记者张璐)

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