太疯狂！美国CPI狂飙8.6%创逾40年新高 黄金8分钟成交38亿美元

周五(6月10日)，金价在剧烈波动中小幅下跌，此前美国通货膨胀率飙升，提振了美联储将继续积极加息的预期，进而推高了提振美元和美债收益率。

美国5月消费者物价指数加速上涨，因汽油价格触及纪录高位，且服务成本进一步上升，暗示美联储可能在9月前继续升息50个基点。

美国劳工部周五公布的数据显示，美国5月CPI较去年同期增长8.6%。广受关注的通胀指标较上月上升1%，超市场预期。住宿、食物和汽油是最大的贡献项。剔除波动性较大的食品和能源成分的核心CPI较上月上涨0.6%，较去年同期上涨6%，也高于预期。(图源：FX168)

在通胀数据高于预期之后，交易员加大了对美联储加息的押注。互换合约显示市场预期美联储在6月、7月和9月政策会议上每次都加息50基点，并且存在着9月加息75基点的一些可能性。

美国5月CPI年率加速上涨，因汽油价格触及纪录高位，且服务成本进一步上升，暗示美联储可能在9月前继续加息50个基点，以对抗通胀。根据美国汽车协会的数据，5月份汽油价格飙升，平均每加仑4.37美元左右。上周五，汽油价格徘徊在每加仑5美元的水平，这表明6月份月度CPI仍将保持高位。5月份通胀也受到食品等其他商品价格上涨的推动；租金、酒店住宿和航空旅行等服务的价格也走高。

花旗集团经济学家VeronicaClark表示，持续强劲的月度通胀可能表明，美联储需要更明确地引导政策利率继续上调50个基点或更多，直到实际通胀增速令人信服地放缓。

数据公布后，美元上涨，令海外买家购买黄金的成本更高，而美国国债收益率也走高。高利率会增加持有无收益黄金的机会成本。

短期美国国债收益率飙升至2018年11月以来的最高水平，引发收益率曲线崩溃。两年期国债收益率一度上涨12个基点至2.93%，为2018年以来的最高水平。10年期国债收益率上涨4个基点至3.08%。2年期和10年期国债收益率之差缩小至仅11.2个基点。5年期和30年期国债收益率之差短暂跌破零，是5月4日以来首次倒挂。

随着美元和美债收益率攀升，金价一度大跌逾20美元，触及5月19日以来最低1824.88美元，但随后在剧烈的波动中收复CPI数据公布后的全部失地，并刷新日高至1859.42美元。(现货黄金30分钟走势图，来源：24K99)

数据显示，美国CPI出炉之后，黄金市场多空双方展开了激烈的较量：

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交3106手，交易合约总价值5.69亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日20:32一分钟内买卖盘面瞬间成交2594手，交易合约总价值4.74亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日20:39一分钟内买卖盘面瞬间成交2826手，交易合约总价值5.20亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日20:41一分钟内买卖盘面瞬间成交2302手，交易合约总价值4.24亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日22:30一分钟内买卖盘面瞬间成交2583手，交易合约总价值4.77亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日22:32一分钟内买卖盘面瞬间成交2194手，交易合约总价值4.05亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日22:49一分钟内买卖盘面瞬间成交2990手，交易合约总价值5.55亿美元；

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月10日22:56一分钟内买卖盘面瞬间成交2365手，交易合约总价值4.39亿美元。

尽管黄金传统上被视为通胀对冲工具，但价格压力加速的迹象已成为黄金的梦魇，因为它们会促使投资者将美联储加息的预期纳入价格之中。AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示，相比之下，这使得美元和美国国债更具吸引力。

“金价走势变得更加有趣，这是因为一方面，黄金起到了对冲通胀的作用，但与此同时，主要因素是美元指数。通胀上升意味着美联储将采取更鹰派的货币政策，这是贵金属交易商关注的焦点。”

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示：“一方面，我们看到CPI数据高于预期，这令黄金市场感到担忧，因为美联储可能需要更积极地应对通胀压力。”“另一方面，很明显，通胀在市场上仍然顽固，而黄金作为对冲通胀压力的典型工具，确实在潜在的通胀环境中继续发挥支撑作用。”

不过，渣打银行分析师Suki Cooper表示，在通胀可能超过加息速度的担忧下，现货市场走软，许多地区的金价跌至折价水平，但黄金价格整体上仍“一直非常有弹性”。

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